第一，国内尚无明确监管（guǎn）框架，未建立国（guó）际监管协同机制。监管框架应主（zhǔ）要包（bāo）括（kuò）以下方（fāng）面：客（kè）户及从业（yè）资（zī）格、机构业务发展（zhǎn）资格等准入条件；完整（zhěng）的业（yè）务（wù）纠纷（fēn）处理框架，特别（bié）是（shì）跨境业务涉及的交易计税（shuì）等问（wèn）题；匿（nì）名化实（shí）现后的“反洗钱”及尽职调查的方式；区块链各项业（yè）务的职责划分（fèn）和监管权限（xiàn）等。区块链（liàn）在（zài）数字货币中的使（shǐ）用（yòng）（如Facebook提出（chū）的Libra等）弱化了国（guó）家对于主权货币的监管，也对国际监管（guǎn）治理协同提出挑（tiāo）战。

　　第二，对全球经济的影响尚不明朗（lǎng）。当前，对（duì）于区（qū）块链技术给（gěi）经济带来的（de）短期和长期影响的评估并不充分。长期来看，该技（jì）术可广泛应（yīng）用于经（jīng）济、社会、民生等多重领域，有效应对信（xìn）息存储、共享的（de）挑战，提升业务（wù）效率（lǜ），降（jiàng）低摩擦成本。但短期来看（kàn），区块链（liàn）技术的大规模（mó）使用亦将导致更高的运营（yíng）成本（běn）、研发成本。此外（wài），该技术的（de）大规模应用（yòng）可能会减少现有（yǒu）中介业务的人力（lì）需求，提高部分行业的进（jìn）入壁（bì）垒（lěi），也（yě）可能会引入对某些行业的（de）破坏性（xìng）创新。特（tè）别地，区块链技术的大规模（mó）使用将（jiāng）增加全球能源消耗。根据比特（tè）币（bì）的应用（yòng）情（qíng）况评估，其共识工作算法的计算（suàn）机（jī）需（xū）要消耗（hào）大量能源。

　　第三，技（jì）术缺乏普（pǔ）适性规（guī）则，应用场（chǎng）景分割（gē）化。目（mù）前，区块链（liàn）技术的应（yīng）用尚不存在统一的行业规（guī）范和监管规（guī）范。在此（cǐ）背景下，现有应用相对分割化、局部（bù）化。当技术在银行（háng）同业间大规模运（yùn）用时，需要与不同（tóng）银行的现有系统相适应，并可接入大多数（shù）系统（tǒng），已应（yīng）用的机构及部门或面临应用规则改变的风险。

　　第四，客户隐私保护与数据应用存在矛盾。基于公（gōng）有链（liàn）及联盟（méng）链（liàn）的区块链技术实现了信息在不同节（jiē）点的（de）公开及（jí）记录。零售业务涉及（jí）客户的隐私信息，因（yīn）此需要（yào）特别（bié）设（shè）计基于“通证”等方式的（de）记（jì）录（lù）模式，以对客户的隐私信息进行保护。如何将数据的（de）记录准确性（xìng）与隐私保护兼顾，是区块链大规模推（tuī）行前需要探（tàn）索解决的重（chóng）要问题。在GDPR数据治理条例大力推行的背景下，银行（háng）客户是否接受数据的“上链”或成为（wéi）其（qí）自主选择。

　　第（dì）五（wǔ），底层（céng）技术存在被攻击风险，共识（shí）达成速度相对较慢（màn）。区块链的指数级（jí）应用对底层技术提出更高要求（qiú）。一方面，被黑（hēi）客（kè）攻击的（de）可能性应逐渐消除；另一方面，技（jì）术的处（chù）理速度应进一步（bù）提升。目（mù）前即使是比特币的交（jiāo）易也存在延时性。我国区块链底（dǐ）层技术与部分发达国家相比（bǐ）存在劣势，仍需进一步发展。

　　第六，商业银行应用需考虑区块（kuài）链技（jì）术的“双面性”。当前，商业银行（háng）应用区块（kuài）链技术（shù）的出发点（diǎn）多在于降低成本，盈利（lì）点并不明确。一（yī）方面，区块链技术可有效提升银行支付、信贷系（xì）统（tǒng）的运行效（xiào）率（lǜ），提升（shēng）银行业务（wù）能力，改善用户（hù）体验（yàn）；另一方面（miàn），在贸易（yì）、汇款、支（zhī）付（fù）等场景中，金融科技企（qǐ）业的介入（rù）也大幅（fú）降低了银行中（zhōng）间业务收入，对（duì）银行的营收形（xíng）成新的挑战。在信（xìn）息数据共享、“去中心（xīn）化（huà）”的（de）趋势下，商业银（yín）行现（xiàn）存信（xìn）息壁垒或将被（bèi）打破，对银（yín）行信贷（dài）业务发展与客户维护带来更大挑战。

　　政策建议

　　当前，我（wǒ）国应着手建立区块链技术国家标准、政策规范（fàn）、法律标（biāo）准等体系，以顶层设计推动标准体系的建（jiàn）设，致力（lì）于打造新型数字（zì）经济，并与实体企业广（guǎng）泛结合，助推经济（jì）的高质量发展。区块（kuài）链在金融体系中的（de）应用将有助于提升服务效（xiào）率，强化金融安全（quán），维护金融公平（píng）。

　　第一，完（wán）善区块链金融监管治理框架。作（zuò）为金融科技的（de）重要技术之一（yī），区块链（liàn）对金融体系的运（yùn）行将产生重大影响。相应的（de）监管治（zhì）理（lǐ）框架应包含对（duì）“链下（xià）”的应用场景治理及（jí）对（duì）“链（liàn）上”的信息治理（lǐ）。一方面，建议监管机构逐步（bù）试行（háng）“监管沙箱”，探索该项（xiàng）技术可运用（yòng）的场景（jǐng），基于试验（yàn）反馈，在小范围（wéi）内推广应（yīng）用场景（jǐng），并及时跟（gēn）进反馈；另一方面，对于已经或即将上链（liàn）的信息，应结合（hé）信息安全（quán）治（zhì）理原则，确（què）保信息的公开范围（wéi）不违背（bèi）其（qí）保护范围，确（què）保（bǎo）上（shàng）链信息的（de）真实可靠，防止信息误用、滥用等行为发生（shēng）。此（cǐ）外，还应（yīng）积极推动（dòng）将链上金融行（háng）为与链下（xià）金（jīn）融行（háng）为权利、义（yì）务（wù）相（xiàng）对等（děng），充分保障使用（yòng）区块链（liàn）技（jì）术主体的权益（yì），逐步完善现有法律（lǜ）体系对金融权益的保障（zhàng）方式。对何（hé）种企业能以（yǐ）何（hé）种方式（公有链、联盟链、私有链）进行区（qū）块链（liàn）技术的布局应尝试建立规（guī）则，防范区块链（liàn）技术（shù）应用进（jìn）一（yī）步推广导致产业不良竞争格局及资源浪（làng）费（fèi）等（děng）现象出现。

　　第二，兼顾（gù）技术创新与金融安（ān）全。金融安全是经济安（ān）全（quán）的（de）重（chóng）要组成（chéng）部分，需要保（bǎo）障货币资金融通（tōng）及衍生信用的安全。区块链技术在金融体系的应用涉及数据存储与价值转移，需要兼顾技（jì）术（shù）创新的红利（lì）与对金融安（ān）全的保（bǎo）障。一方（fāng）面，对于只（zhī）涉及数据存储（chǔ）的业务，如（rú）贸易记录、征信体系等（děng），可在评估（gū）数据安全的基础上予（yǔ）以推广；另（lìng）一方面，对于（yú）涉及价（jià）值转移，特别（bié）是价值（zhí）创造的业务，如数字货币、供应链（liàn）融资、跨境（jìng）贸易（yì）融资等，需对其从（cóng）私（sī）有链向联盟链、公有链的推广实行（háng）强（qiáng）监管，确（què）保每一笔交易匹配明确的“价值锚（máo）”，防止（zhǐ）资产泡沫借由新兴技术产生而规避（bì）监（jiān）管。

　　第三（sān），推动建立行业标准与企业（yè）联盟。2020年2月，中国人民（mín）银行发布《金融分布式账本技术安全规范》《分布式账本（běn）贸易金融规范》，此外积（jī）极（jí）推进（jìn）《金融分布式账本技术应用（yòng）技（jì）术（shù）参考架构（gòu）》《金融分（fèn）布（bù）式账本技术应用评价体系》等相关规范（fàn）的建立与完善。我（wǒ）国（guó）监管机构联合企业（yè）共同参与推（tuī）进国际行业标准制定（dìng），在（zài）区块链（liàn）发票等领域成功立项行业标准。未来，我国金融（róng）机构应合理布局（jú）区块链相关应用（yòng），加（jiā）大区块链技术（shù）的研（yán）发力度，推动应用在（zài）金融行业落地，积极加入国际行业组织，参（cān）与制定行业规则，提升我国金融行业国际话语权。此外，金融行业大力发展区块链（liàn）技术依（yī）赖于行业联盟（méng）的建立（lì）。跨境支付、贸易（yì）、清算结算、供（gòng）应链融（róng）资（zī）等，均涉及多业务主体。建议（yì）金融企业共（gòng）同致力于推进行业（yè）联盟的建立，在行业标准的指（zhǐ）引下（xià），提升业务的协（xié）同性，利用我国金融业（yè）务的影响（xiǎng）力吸引国外机构参与，共塑良好的（de）行业应用环境。

　　第四（sì），培育区块链研发及应用（yòng）环（huán）境，加（jiā）大人才培养力度。区块链技术的研发需要人才（cái）积累（lèi）与（yǔ）资本投入（rù）。目前，我国区块链（liàn）研发专利的申请多来源（yuán）于一些（xiē）科技企（qǐ）业，高校及其他行业的研发力（lì）量（liàng）相对薄弱。区块链技术基于金融场景的应（yīng）用需要金融机构加（jiā）大自（zì）身人才培养与资本投入力度（dù）。金融（róng）机构（gòu）可（kě）在研（yán）发层次（cì）设立金融科技实验室（shì），以业务（wù）应用为（wéi）驱动，支持开发相（xiàng）关（guān）应用专利，加强区块（kuài）链与其他金融科技（jì）技术（如人工智能、大数据等）的合（hé）作研发。此（cǐ）外，金融科（kē）技的（de）运用（yòng）依赖于相对先进（jìn）、完整（zhěng）的（de）企业级业务（wù）架构，包括（kuò）核心业务系统（tǒng）的应用架构、数据架构及物（wù）理架构等。因此，金融机构（gòu）在企业（yè）业务架（jià）构的更新过程中应坚持架构引（yǐn）领、数据标准先（xiān）行及高可扩展性、高性能的（de）质量属性，为后（hòu）续（xù）金（jīn）融科（kē）技（jì）的应用奠定良好基础